Se hicieron propuestas en la década de 1950 para una federación de todos los territorios británicos en el Mar Caribe, pero los más grandes (en particular Jamaica y Trinidad) querían una soberanía separada. Como alternativa al mantenimiento del estatus colonial que había existido durante siglos, Gran Bretaña ofreció la "condición de estado asociada" a las islas más pequeñas restantes, incluida Granada. Aunque sin fuerzas militares y relaciones internacionales propias, los estados que aceptaron la oferta se volvieron completamente autónomos internamente. Granada firmó el acuerdo en 1967. Algunos de los estados del Caribe adoptaron banderas que continuaron usando después de lograr la independencia total, mientras que Granada y otros solo tenían diseños provisionales. La bandera de Granada tenía rayas horizontales de azul-amarillo-verde con una representación central de una nuez moscada, uno de los principales productos de la isla.
El símbolo de la nuez moscada se retuvo cuando, en anticipación de la independencia, se desarrolló una nueva bandera. Alzado oficialmente a la medianoche del 6 al 7 de febrero de 1974, este diseño inusual tiene un fondo dividido en diagonal de verde para la vegetación y amarillo para la sabiduría y el sol. Alrededor del borde hay un borde rojo, símbolo de armonía y unidad. Las siete estrellas amarillas representan las subdivisiones administrativas originales de Granada. Este diseño es típico de los nuevos patrones llamativos que muchos países del Caribe seleccionaron para evitar los tricolores verticales y horizontales más comunes.
