Desviaciones de los patrones del ciclo.
Los ciclos se componen de muchos elementos. Las fluctuaciones históricas en la actividad económica no pueden explicarse completamente en términos de combinaciones de ciclos y subciclos; siempre queda algún factor, algún elemento que no se ajusta al patrón de otras fluctuaciones. Es posible, por ejemplo, analizar una fluctuación particular en tres componentes principales: un componente largo o tendencia; un componente estacional muy corto; y un componente intermedio, o ciclo Juglar. Pero estos componentes no se pueden encontrar exactamente recombinados en otra fluctuación debido a un elemento residual en la fluctuación original que no tiene una forma cíclica. Si el residuo es pequeño, puede atribuirse a errores de cálculo o de medición. En un nivel estadístico más sofisticado, un elemento residual puede ser tratado como "movimiento aleatorio". Si el elemento aleatorio siempre está presente, se convierte en un elemento esencial del análisis a tratar en términos de probabilidad.
Para fines prácticos, sería útil conocer la forma típica de un ciclo y cómo reconocer su pico y valle. Se ha realizado una gran cantidad de trabajo en lo que se puede llamar la morfología de los ciclos. En los Estados Unidos, Arthur F. Burns y Wesley C. Mitchell basaron estos estudios en la suposición de que en un momento específico hay tantos ciclos como formas de actividad económica o variables para estudiar, y trataron de medirlos en relación con un "ciclo de referencia", que construyeron artificialmente como un estándar de comparación. El objetivo en tales estudios era describir la forma de cada ciclo específico, analizar sus fases, medir su duración y velocidad, y medir la amplitud o el tamaño del ciclo.
Al estudiar varios ciclos, ha sido posible construir "indicadores de adelanto y retraso", es decir, series estadísticas con puntos de inflexión cíclicos que llevan o retrasan constantemente los turnos en la actividad comercial general. Los investigadores que utilizan estos métodos han identificado una serie de series, cada una de las cuales alcanza su punto de inflexión de 2 a 10 meses antes de los turnos en la actividad comercial general, así como otro grupo de series, cada una de las cuales sigue los turnos en los negocios de 2 a 7 meses. Los ejemplos de series líderes incluyen datos publicados para nuevos pedidos comerciales, productividad laboral, demanda del consumidor, contratos de construcción residencial, índices bursátiles y cambios en el inventario comercial. Estos y otros indicadores principales son ampliamente utilizados en pronósticos económicos.
