Financiación de las empresas

Presupuesto

Una vez que se han establecido los objetivos generales de una empresa para el período de planificación, el siguiente paso es establecer un plan de operación detallado: el presupuesto. Un sistema presupuestario completo abarca todos los aspectos de las operaciones de la empresa durante el período de planificación. Incluso puede permitir cambios en los planes según lo requieran los factores que están fuera del control de la empresa.

El presupuesto es una parte de la actividad de planificación total de la empresa, por lo que debe comenzar con una declaración del plan a largo plazo de la empresa. Este plan incluye un pronóstico de ventas a largo plazo, que requiere una determinación de la cantidad y tipos de productos que se fabricarán en los años abarcados por el plan a largo plazo. Los presupuestos a corto plazo se formulan en el marco del plan a largo plazo. Normalmente, hay un presupuesto para cada producto individual y para cada actividad significativa de la empresa.

El establecimiento de controles presupuestarios requiere una comprensión realista de las actividades de la empresa. Por ejemplo, una pequeña empresa compra más piezas y usa más mano de obra y menos maquinaria; una empresa más grande comprará materias primas y usará maquinaria para fabricar artículos finales. En consecuencia, la empresa más pequeña debería presupuestar mayores proporciones de costos de piezas y mano de obra, mientras que la empresa más grande debería presupuestar mayores índices de costos indirectos y mayores inversiones en activos fijos. Si los estándares son poco realistas, se desarrollarán frustraciones y resentimientos. Si los estándares son excesivamente laxos, los costos estarán fuera de control, las ganancias se verán afectadas y la moral de los empleados disminuirá.

El presupuesto de caja

Uno de los principales métodos para pronosticar las necesidades financieras de una empresa es el presupuesto de efectivo, que predice los efectos combinados de las operaciones planificadas en el flujo de efectivo de la empresa. Un flujo de caja neto positivo significa que la empresa tendrá fondos excedentes para invertir. Pero si el presupuesto de efectivo indica que un aumento en el volumen de operaciones conducirá a un flujo de efectivo negativo, se requerirá financiamiento adicional. El presupuesto de efectivo indica la cantidad de fondos que se necesitarán o estarán disponibles mes a mes o incluso semana a semana.

Una empresa puede tener efectivo en exceso por varias razones. Es probable que haya fluctuaciones estacionales o cíclicas en los negocios. Los recursos pueden acumularse deliberadamente como protección contra una serie de contingencias. Dado que es un desperdicio permitir que grandes cantidades de efectivo permanezcan inactivas, el gerente financiero tratará de encontrar inversiones a corto plazo por sumas que serán necesarias más adelante. Los valores gubernamentales o comerciales a corto plazo pueden seleccionarse y equilibrarse de tal manera que el gerente financiero obtenga los vencimientos y los riesgos apropiados para la situación financiera de una empresa.

Cuentas por cobrar

Las cuentas por cobrar son el crédito que una empresa otorga a sus clientes. El volumen y los términos de dicho crédito varían entre las empresas y las naciones; Para las empresas manufactureras en los Estados Unidos, por ejemplo, la proporción de cuentas por cobrar a ventas oscila entre el 8 y el 12 por ciento, lo que representa un período promedio de cobro de aproximadamente un mes. La base de la política crediticia de una empresa es la práctica en su industria; en general, una empresa debe cumplir con los términos ofrecidos por los competidores. Mucho depende, por supuesto, de la solvencia crediticia del cliente individual.

Para evaluar a un cliente como un riesgo de crédito, el gerente de crédito considera lo que se puede llamar las cinco C de